⚓조선업이 다시 살아나고 있습니다.
선박 수주가 늘어나고, 해운 운임이 회복되면서
바다 위 산업 전체가 ‘리오프닝 2라운드’에 들어섰죠.
이 흐름 속에서 가장 확실한 수혜를 받는 곳이 있습니다.
바로 조선의 뼈대를 만드는 철강기업들,
POSCO홀딩스와 현대제철입니다.
⚓ 1️⃣ 조선과 철강, 떼려야 뗄 수 없는 관계
배 한 척을 만들기 위해 필요한 철강은 평균 3만~5만 톤.
조선소의 수주가 늘면, 강재(후판) 주문도 덩달아 폭증합니다.
조선소는 선체 외판, 격벽, 탱크 등
모든 구조물을 ‘후판(厚板, 두꺼운 철판)’으로 제작하는데,
이 후판을 공급하는 대표 기업이 바로 POSCO와 현대제철이에요.
즉, 조선 경기가 오르면 후판 단가·판매량·수익률이 모두 개선됩니다.
🧱 2️⃣ POSCO홀딩스 — 글로벌 철강 리더의 조선 수혜
POSCO홀딩스는 단순한 제철회사가 아닙니다.
철강을 넘어 2차전지, 수소, 인프라, 건자재까지
대한민국 제조업의 근간을 담당하는 **‘국가 인프라기업’**이에요.
그중에서도 조선용 후판 사업은
광양제철소·포항제철소를 기반으로 한 핵심 캐시카우입니다.
📊 POSCO홀딩스 2025년 실적 요약 (10월 기준)
| 매출 | 85조 원 (+4% YoY) |
| 영업이익 | 6조 8,000억 원 |
| 후판 판매량 | 연 800만 톤 이상 |
| 조선용 후판 비중 | 약 22% |
| 특징 | HD현대·삼성중공업·한화오션 주요 공급처 |
2025년 상반기 이후 조선소의 신규 수주가 급증하면서
POSCO의 후판 공급량도 월평균 70만 톤 수준까지 올라섰습니다.
특히 LNG 운반선, VLCC(초대형 원유운반선) 수요가 회복되며
고부가가치 후판 매출 비중이 크게 늘었어요.
⚙️ POSCO의 핵심 투자 포인트
1️⃣ 조선·에너지 복합 수혜 구조
→ 조선용 후판 + 풍력·수소 플랜트용 강재까지 공급
2️⃣ 고부가가치 전환
→ 일반 강판보다 마진이 2배 이상 높은 후판 제품 비중 확대
3️⃣ 글로벌 공급망 다변화
→ 인도·동남아 현지 조선소와 장기 공급 계약 확대
4️⃣ 친환경 철강 전환 (그린스틸)
→ 수소환원제철·탄소저감 기술에 2030년까지 10조 투자
즉, POSCO홀딩스는 단순한 철강기업을 넘어
**조선-에너지-수소산업을 연결하는 ‘산업 허브’**로 진화 중입니다.
🏗️ 3️⃣ 현대제철 — 조선과 자동차의 균형형 기업
현대제철은 현대자동차그룹 계열로 잘 알려져 있지만,
사실상 조선·건설·자동차 3개 산업을 동시에 커버하는 종합 철강사예요.
📊 현대제철 2025년 실적 요약 (10월 기준)
| 매출 | 29조 5,000억 원 (+3% YoY) |
| 영업이익 | 1조 7,000억 원 |
| 조선용 후판 생산능력 | 연 400만 톤 |
| 주요 공급처 | 한화오션·삼성중공업·STX조선 |
2025년 상반기 후판 가격이 안정세를 보이면서
현대제철은 조선용 강판 단가를 평균 톤당 130만 원대로 유지 중입니다.
이익률은 POSCO보다 낮지만, 납기·공급 유연성이 강점이에요.
또한 자동차강판·후판·건설용 철근이
균형 있게 매출을 구성해 불황기에 방어력이 높습니다.
⚙️ 현대제철의 투자 포인트
1️⃣ 조선·건설·자동차 다변화 포트폴리오
→ 특정 산업 의존도 낮음 (조선 25%, 자동차 35%, 건설 30%)
2️⃣ 한화오션 공급 확대
→ 한화그룹의 조선 부문 성장과 함께 납품 계약 확대 중
3️⃣ 전기로 효율화 및 탄소 저감 투자
→ 2025년 하반기부터 ‘저탄소 전기로’ 단계적 가동
4️⃣ 내수 안정성
→ 국내 조선사 및 건설사 중심 공급망, 환율 리스크 적음
⚖️ 4️⃣ POSCO홀딩스 vs 현대제철 비교 요약
| 규모 | 글로벌 메이저 (매출 85조) | 중대형 국내 중심 (매출 30조) |
| 주요 고객 | HD현대·삼성중공업·한화오션 | 한화오션·STX·건설사 |
| 수익성 | 고부가 후판 중심 | 내수 중심 안정형 |
| ESG 전략 | 수소환원제철·글로벌 공급망 | 전기로·탄소저감 기술 |
| 투자 포인트 | 글로벌 확장형 성장 | 내수 기반 방어형 안정 |
즉, POSCO홀딩스는 ‘글로벌 확장형 철강주’,
현대제철은 **‘내수 기반의 안정형 철강주’**로 구분됩니다.
📈 5️⃣ 조선 경기와 철강주의 연동
조선 수주는 2025년에도 여전히 강세입니다.
LNG 운반선·컨테이너선·해양플랜트 발주가 이어지며
조선소의 후판 수요가 전년 대비 +12% 증가했습니다.
이 흐름 속에서 철강사들의 후판 계약 단가도
톤당 평균 10만 원가량 인상되었어요.
즉, 조선소의 호황이 철강사의 실적에 3~6개월 시차로 반영되는 구조입니다.
2025년 하반기 현재, 철강사들은 **‘조선 후판 호황의 실질 수혜기’**에 있습니다.
🧭 6️⃣ 투자자 관점 요약
| 단기 모멘텀 | 조선 수주·후판 단가 상승 | 건설·자동차 수요 반등 |
| 중장기 포인트 | 수소·에너지 확장 | 내수·안정적 배당 |
| 리스크 | 글로벌 경기 둔화, 원자재 변동 | 판가 하락, 전력비 부담 |
결국,
- 성장형 투자자라면 POSCO홀딩스,
- 안정형 투자자라면 현대제철이 적합한 선택이에요.
🌟 오늘의 포인트
조선업의 불씨가 철강으로 번지고 있습니다.
배가 늘어나면, 철은 더 많이 필요하고
그 철을 만드는 기업이 바로 POSCO홀딩스와 현대제철이죠.
POSCO는 글로벌 공급망과 고부가 후판으로,
현대제철은 내수 안정성과 납기 경쟁력으로
조선업 부흥의 실질 수혜를 누리고 있습니다.
단기 시황보다 중요한 건,
이 두 기업이 앞으로도 ‘바다 위의 산업’을 떠받칠 산업의 기둥이라는 사실입니다.
👉 다음 글에서는
[theme016-6] 2025 조선·해운 관련주 총정리 (허브글) 로 이어집니다.
지금까지 다뤘던 5편의 핵심 흐름을 한눈에 정리하고,
각 테마별 수혜주 맵을 정리해볼 예정이에요.
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